Методические основы проведения анализа финансового анализа предприятия

Пользователи финансовой отчетности склонны положительно оценивать финансовую устойчивость предприятия при условии, что значение коэффициента финансовой автономии равно или превышает значение 0,5, то есть собственный капитал составляет 50% пассивов. Высокий уровень собственного капитала отражает высокое качество финансовой структуры капитала предприятия, его финансовую независимость и отсутствие значительных финансовых рисков.

4-й этап оценка эффективности деятельности предприятия

Эффект - от лат. effectus результат. Поэтому, в общем смысле, эффективность - это соотношение между результатом и затратами или ресурсами, которые этот результат вызвали [29].

Эффективность деятельности предприятия определяется показателями прибыли, рентабельности и оборачиваемости.

Основным показателем экономического эффекта предприятия является прибыль. Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия. Увеличение прибыли создает финансовую базу для самофинансирования развития предприятия, начисления и выплаты дивидендов собственникам. За счет прибыли также выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями [15, с. 156].

Для анализа и оценки уровня и динамики прибыли составляется таблица, в которой используются данные отчета о прибылях и убытках формы №2. Пример составления такой таблицы представлен во второй главе данного исследования.

Помимо абсолютных показателей прибыли в ходе анализа необходимо исследовать и относительные индикаторы эффективности - показатели рентабельности.

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатель рентабельности отражает, какая сумма прибыли получена организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д. [21, с. 219].

Различных субъектов рыночных отношений интересуют разные показатели рентабельности. Так для кредиторов рентабельность инвестиций будет ассоциироваться с уровнем процентов, которые уплачивает компания-заемщик, для собственников - с уровнем рентабельности собственного капитала, для руководства компании - с рентабельностью активов, рентабельностью продаж или рентабельностью собственного капитала.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (основной производственной, инвестиционной и финансовой деятельности) [13, с. 242]. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Различают следующие коэффициенты рентабельности, представленные в табл. 5.

Таблица 5

Коэффициенты рентабельности [21, с. 155]