Методика анализа финансового состояния предприятия

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

Коэффициент автономии является важнейшим показателем финансовой устойчивости предприятия. Он показывает отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия, т.е. удельный вес общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Положительно характеризуют финансовое состояние.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Для промышленных предприятий Коб > 0.6-0.8. Кроме того, он должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов (Коб > Каи) для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства.

"Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.1994 г., определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами. Указанным документом установлено нормальное ограничение (К'об > 0.1). Если Коб на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1, то структура баланса считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной.

III. Показатели ликвидности.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Ликвидность предприятия подразделяется на два вида: текущую и структурную.

Текущую ликвидность определяют по специальному документу - плану (отчету) о движении денежных средств предприятия.

Предприятие считается ликвидным в том случае, если сальдо накопительное имеет на протяжении всего периода положительное значение. Отрицательное значение указывает на то, что имеется кредиторская задолженность, т.е. собственных источников недостаточно для обеспечения текущих платежей предприятия.

Структурная ликвидность определяется по балансу предприятия [6. С.73].