Меры по улучшению финансового состояния предприятия

Судя по данным табл. 15, около 28% (19%+9%) дебиторской задолженности составляют расчеты по авансам выданным и по агентским договорам. Это та задолженность, срок расчетов по которой ОАО «Роспечать» может активно регулировать. В договорах с данными дебиторами следует отразить, что крайний срок погашения задолженности будет являться 25 день со дня предоставления отсрочки. У 5% дебиторов - это все малоизвестные дебиторы, максимальный срок предоставляемой им отсрочки не должен превышать 10 дней. А оставшиеся 57% дебиторов могут погашать задолженность в течение 30 дней, крайний срок оплаты 30-й или 31-й день.

Итак, если 5% дебиторов погасят задолженность на 10-й день, 38% на 25 день, и 57% на 30-й день, то общая продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности составит требуемую величину в 27,33 дня:

,05 х 10 дней + 0,38 х 25 дней + 0,57 х 30 дней ≈ 27,33 дня.

Ну а поскольку период погашения дебиторской задолженности сокращается, то мы достигаем ее установленного лимита в 87325 тыс. руб.:

Количество оборотов в год = 360/ 27,33 ≈ 13,17 оборотов

Средние остатки дебиторской задолженности = Планируемая выручка/ Обороты = 1150465/ 13,17 = 87325 тыс. руб.

Итак, мы осуществили сокращение средних остатков дебиторской задолженности на сумму нецелевого финансирования в 56942 тыс. руб.

Следует добавить, что при реализации продукции с отсрочкой платежа в договоре поставки следует отразить возможные санкции за нарушение условий договора в виде штрафов. Штраф может начисляться как процентный доход по товарному кредиту за весь период его использования. Данный процентный доход может быть установлен на уровне средней процентной ставки в коммерческих банках.

Итак, в результате ужесточения кредитной политики у предприятия появляются свободные финансовые ресурсы в размере 56942 тыс. руб. Теперь перед нами стоит задача их эффективного использования. Мы предлагаем следующие варианты размещения данных средств: 1) Часть суммы в размере 18110 тыс. руб. следует инвестировать в краткосрочные финансовые вложения (КФВ). Это, с одной стороны, позволит восстановить рациональное значение коэффициента абсолютной ликвидности, а с другой стороны принесет дополнительный доход в размере 7-8% годовых. Общая сумма предполагаемого дохода составит 18110 х 0,08 = 1449 тыс. руб. 2) Далее 292 тыс. руб. следует направить на погашение долгосрочного займа в размере 270 тыс. руб. и на погашение отложенных налоговых активов в размере 22 тыс. руб. Это позволит сэкономить на выплате процентов банку за использование долгосрочного займа. По нашим подсчетам, за пользование долгосрочным займом при 21% годовых, предприятие ежегодно тратит около 270х0,21 = 56,7 тыс. рублей. 3) Оставшуюся часть средств в размере 38540 тыс.руб. можно будет разместить в долгосрочных финансовых вложениях (ДФВ), например на банковском депозите. Следует сказать, что ДФВ более доходны, чем КФВ. Предполагаемый доход от ДФВ составляет около 12% годовых, а это 38540 х 0,12 = 4625 тыс. руб.

Обобщая сказанное, есть основания полагать, что дополнительный доход предприятия в общей сложности может составить около 1449+4625 = 6074 тыс. руб. А ликвидация долгосрочного займа может сократить прочие расходы на 56,7 тыс. руб. Данные изменения способны увеличить объем среднегодовой чистой прибыли и повысить рентабельность предприятия. В следующем параграфе будет представлена измененная структура баланса, составлен прогноз среднегодовых конечных финансовых результатов и рассчитан экономический эффект от внедряемых мероприятий.