Зарубежные методики прогнозирования банкротства организации
Методика Д. Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. В данном случае методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность организации, с определенными весовыми коэффициентами.
На основе скоринговой модели с тремя балансовыми показателями организации имеют следующее распределение по классам.
Таблица 4 - Группировка организаций на классы по уровню платежеспособности
|
Показатель |
Классы организаций | ||||
|
1 класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс | |
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше = 50 баллов |
29,9 - 20 = = 49,9 - 35 баллов |
19,9 - 10 = = 34,9 - 20 баллов |
9,9 - 1 = = 19,9 - 5 баллов |
менее 1 = 0 баллов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше = 30 баллов |
1,99 - 1,7 = = 29,9 - 20 баллов |
1,69 - 1,4 = = 19,9 - 10 баллов |
1,39 - 1,1 = = 9,9 - 1 баллов |
1 и ниже = = 0 баллов |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,7 и выше = 20 баллов |
0,69 - 0,45 = = 19,9 - 10 баллов |
0,44 - 0,30 = = 9,9 - 5 баллов |
0,29 - 0,20 = = 5 - 1 баллов |
менее 0,2 = = 0 баллов |
|
Границы классов |
100 баллов и выше |
99 - 65 баллов |
64 - 35 баллов |
34 - 6 баллов |
0 баллов |
- организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.- организации, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.- проблемные организации.- организации с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.- организации высочайшего риска, практически несостоятельные.
Помимо перечисленных моделей в практике предсказания банкротства можно использовать, так называемый, показатель Аргента, который характеризует кризис управления. Согласно методике его исчисления процесс банкротства подразделяется на три стадии.стадия - организации, идущие к банкротству, годами демонстрируют ряд очевидных недостатков задолго до фактического банкротства.стадия - вследствие накопления недостатков организация может совершить ошибку, ведущую к банкротству.стадия - совершенные организацией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение финансовых показателей, признаки недостатка денежных средств.