Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов

Рассчитаем основные показатели рентабельности по формулам 4.14 -4.16.

Коэффициент рентабельность продаж (Рп) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг).

Рп = Пч / Вр, (4.14)

где Пч - чистая прибыль;

Вр - выручка от реализации (без НДС и акцизного сбора).

Рп = (строка 100 - строка 180 (форма №2)) / (строка 010 -

строка 015 - строка 020 - строка 025 (форма №2))

Оптимального значения этот показатель не имеет, так как его величина колеблется по отраслям. Данный коэффициент полезно использовать при сопоставлении внутри данной отрасли и анализе тенденций в течение нескольких лет. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя 0,1, при котором прибыльность продаж составляет 10%.

Рентабельность активов (Ра) характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько удачно оно размещает свои средства. Показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов предприятия.

Ра = Пч / А, (4.15)

где А - активы (валюта баланса).

Ра = строка 220 (форма №2) / строка 280 (форма №1)

Необходимо учитывать не только значение показателей Рп, Ра и их динамику, а и взаимное влияние коэффициентов друг на друга. Причина ухудшения рентабельности активов может заключаться как в снижении рентабельности продаж, так и в снижении оборачиваемости активов.

Причиной снижения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижение ее качества и конкурентоспособности, а также снижение объема продаж.

Также как и показатель рентабельности продаж, показатель рентабельности активов не имеет определенного нормативного значения и колеблется по отраслям. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст) показывает, насколько кредиторская задолженность может быть погашена за счет дебиторской задолженности.

Кст = Ддз / Пс, (4.16)

где Ддз - краткосрочная или долгосрочная дебиторская задолженность;

Кст = (строка 160 + строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 + строка 210 + строка 220 + строка 150 + строка 040 + строка 045 + строка 050) / (строка 480 + строка 620)

Оптимальное теоретическое значение показателя Кст - не менее 0,8.

Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ООО «Трубачево», можно отметить следующее:

- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.

- рентабельность активов в 2009 году составила 11%, в 2010 году - 36%, в 2011 году - 10% (при оптимальном значении этого показателя 15%). Ухудшение рентабельности активов в 2011 году можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2010 годом;

- рентабельность продаж в 2009 году составила 13%, в 2010 году - 39%, а в 2011 году - 5%. Это связано с тем, что предприятие снизила объем продаж;