Оценка рентабельности и факторов на нее влияющих

Показателями, характеризующими эффективность деятельности организации, являются показатели рентабельности (прибыльности).

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности организации с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной организацией при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности организации.

При помощи рентабельности можно оценить эффективность управления организацией, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления организацией.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие организации, т.е. ее способность получать достаточную прибыль на инвестиции. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в капитал организации, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Рентабельность активов (ROA) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении организации, позволяет оценить качество работы её финансовых менеджеров, рассчитывается по формуле:

ROA = ПЧ / А, (3.5)

Где ПЧ ‒ чистая прибыль;

А - активы.

Часто показатель ROA называют также экономической рентабельностью активов. Рассчитанный коэффициент показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль имущества организации.

Рентабельность оборотных активов (RCA) демонстрирует возможности организации в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам организации. Чем выше значение коэффициента рентабельности оборотных активов, тем более эффективно используются оборотные средства, рассчитывается по формуле:

= ПЧ / АО, (3.6)

Где ОА ‒ оборотные активы.

Рентабельность собственного капитала(ROE) является важнейшим показателем для оценки инвестиционной привлекательности организации в долгосрочном плане. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес организации её владельцами; рассчитывается по формуле:

ROЕ = ПЧ / СК, (3.7)

Где СК ‒ собственный капитал.

Для осуществления контроля не только за себестоимостью продаж, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж. Он определяется отношением величины прибыли к объему продаж:

ROS = П/ N, (3.8)

где П-прибыль от продаж (прибыль до налогообложения или чистая прибыль);

N - выручка.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по организации и отдельным видам продукции.

Анализ показателей рентабельности ООО «Альянс-Танец» представлен в табл. 3.2.

Таблица 3.2 - Анализ показателей рентабельности (убыточности) деятельности организации ООО «Альянс-Танец» за 2011-2012 гг.