Управление денежными потоками по финансовому лизингу

Маркетинговые издержки 129150 тыс. руб.

Операционные расходы = 184500+167050+55350+129150+11000-55350=

=491700 тыс. руб.

За 2007 год:

Предоплаченные расходы 10000 тыс. руб.

Начисленные обязательства 86400 тыс. руб.

Оплата прямого труда 201600 тыс. руб.

Производственные накладные издержки 214120 тыс. руб.

Административные издержки 86400 тыс. руб.

Маркетинговые издержки 122400 тыс. руб.

Операционные расходы = 201600+214120+86400+122400+10000-86400=548120 тыс. руб.

. Выплаты денег по векселям выданным определяются путем сопоставления балансовых значений векселей к оплате на начало и конец года.

За 2006 год: 25600-37600=-12000 тыс. руб.

За 2007 год: 37600-32600=5000 тыс. руб.

. Выплата процентов осуществлялась предприятием в течение календарного года. Следовательно, все начисленные проценты, которые фигурируют в отчете о прибыли, привели к денежным оттокам за период.

За 2006 год: 11200+3200+1080=15480 тыс. руб.

За 2007 год: 11200+2400+1560=15160 тыс. руб.

. Получение дополнительной банковской ссуды определяется путем сопоставления статьи «банковская ссуда» из раздела краткосрочных задолженностей на начало и конец года.

За 2006 год: 6500-4500=2000 тыс. руб.

За 2007 год: 10500-6500=4000 тыс. руб.

. Выплаты задолженности по налогам определяются путем сопоставления суммы налогов, начисленных по результатам деятельности компании в отчетном периоде и изменения статьи баланса «задолженности по налогам» в течение года.

За 2006 год: 34054 тыс. руб.

За 2007 год: 35068 тыс. руб.

. Дивиденды, полученные компанией, являются следствием того, что она владеет акциями других предприятий. Эти акции принесли ей определенностью сумму денежных дивидендов, которые ей были выплачены до окончания года, и потому вошли в отчет о движении денежных средств.

За 2006 год: 500 тыс. руб.

За 2007 год: 1520 тыс. руб.

По разделу инвестиционная деятельность отражаются операции связанные с покупкой и продажей основных средств предприятия:

. Покупка активов приводит к отрицательному денежному потоку, равному цене приобретения актива (с транспортировкой, установкой и наладкой).

За 2006 год: 7500 тыс. руб.

За 2007 год: 17400 тыс. руб.

. Продажа актива по цене выше его балансовой стоимости увеличит денежные средства.

За 2006 год: 5000-3750=1250 тыс. руб.

За 2007 год: 12000-5850=6150 тыс. руб.

По разделу финансовая деятельность отражаются операции связанные с разделами долгосрочных обязательств и собственного капитала. Принципиально это может быть эмиссия новых акций и облигаций у их владельцев, погашение (полное или частичное) долгосрочных кредитов, погашение отсроченного налога на прибыль и выплата дивидендов (проценты вошли в операционную деятельность). В нашем случае предприятие занималось следующими видами финансовой деятельности.

. Погашение долгосрочного банковского кредита. Это видно путем сопоставления величины долгосрочного банковского кредита на начало и конец года.

За 2006 год: 5000 тыс. руб.

За 2007 год: 5000 тыс. руб.

. Погашение части отсроченного налога на прибыль явилось закономерным итогом амортизационной политики предприятия, направленной на широкое использование ускоренной амортизации.

За 2006 год: 6800-5600=1200 тыс. руб.

За 2007 год: 5600-4400=1200 тыс. руб.

. Дивиденды, выплаченные в денежной форме по обыкновенным и привилегированным акциям.

За 2006 год: 30000+260000=290000 тыс. руб.

За 2007 год: 30000+288000=318000 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрев в контрольной работе первый вопрос, можно выделить ряд особенностей при оценке стоимости собственного капитала, основными из которых являются: