Мировая практика венчурного финансирования и применение ее в России
Рисунок 9 - Количество венчурных фондов в России за 2001-2010гг., ед.
По данным Российской Ассоциации венчурного финансирования, в Российской Федерации действует 62 общероссийских фонда, 8 региональных Фондов содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере, 23 основных венчурных фондов (фонды прямых инвестиций) и 30 зарубежных фондов и компаний. Российская венчурная компания является основным институтом развития национальной инновационной системы и ведущим игроком на рынке венчурного инвестирования. Как показано на рисунке 6, по итогам 2010г. был показан более чем двукратный рост по сравнению с результатами 2009г., как по числу новых портфельных компаний, так и по объему инвестиций. За 2010г. в ОАО «Российская венчурная компания» от 7 ЗПИФ ОР(В)И, созданных с участием капитала РВК, поступило 44 проекта, по которым была проведена экспертиза (одобрено 17 проектов). В Фонд посевных инвестиций венчурными партнерами представлено 130 инвестиционных заявок, из которых Инвестиционным комитетом ФПИ отобрано 20 проектов. Общий объем инвестиций по одобренным сделкам за весь период существования ОАО «РВК» составил около 9,1 млрд. руб. (рисунок 10).
Рисунок 10 - Распределение инвестиций фондов Российской венчурной компании по секторам экономики за 2007-2011гг., млн. руб.
За 2011г. объем одобренных инвестиций составил 2,3 млрд. руб., т.е. более 25% от объема инвестиций, сделанных за весь срок работы компании на рынке. Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний в феврале 2012г. достигло 104.
В 2011г. фондами, созданными с участием капитала ОАО «РВК», одобрены к инвестированию 47 инновационных компаний на общую сумму 2,3 млрд. руб., что составляет около 47% от общего числа компаний, вошедших в портфель фондов РВК за весь срок работы компании на рынке. Т.е. за 2011г. число портфельных компаний фондов, созданных с участием капитала РВК, почти удвоилось.
Наибольший прирост как в общем объеме инвестиций, так и в числе портфельных компаний фондов РВК, остается за приоритетным направлением информационных технологий и телекоммуникаций (60,7%), текущий результат которого - 16 одобренных к инвестированию проектов на сумму почти 1,4 млрд. руб. (рисунок 11).
Рисунок 11 - Распределение инвестиций фондов Российской венчурной компании за 2011г. по секторам экономики, млн. руб.
В 2012г. ожидается рост инвестиций в технологические проекты направлений интеллектуальных систем, мехатроники и робототехники, а также биофармацевтических и медицинских технологий («Технологии для жизни и здоровья»).
Для сравнения в США наибольший прирост в общем, объеме инвестиций остается также за приоритетным направлением информационных технологий и телекоммуникаций - 34%, потребительские услуги - 25%, деловые услуги - 19, здравоохранение - 18 (рисунок 12).
Рисунок 12 - Распределение инвестиций по отраслям в США за 2011г., %
Таким образом, в США можно пронаблюдать равномерное распределение инвестиций по отраслям, чем в России, где 60,7% составляют информационные технологии.
В целях развития инвестиционной активности по приоритетным направлениям и развития инфраструктуры технологического бизнеса разработаны концепции и в начале 2011г. запущены фонды:
— «Биофармацевтические инвестиции РВК» («Биофонд РВК»);
— «Инфраструктурные инвестиции РВК» («Инфрафонд РВК»).
Работа этих фондов по анализу проектов и инициированию инфраструктурных бизнесов начата. По состоянию на конец декабря 2011г. «Инфрафонд РВК» уже одобрил инвестиции в 8 компаний, в «Биофонде РВК» на стадии подготовки к принятию инвестиционных решений находится 6 потенциальных портфельных компаний.
В 2010г. ОАО «РВК» начало активную международную деятельность.
Был получен доступ российскими участниками инновационного процесса к передовым практикам и технологиям глобального инновационного рынка.