Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ табл. 9 показывает, что по состоянию на начало анализируемого периода ОАО «Роспечать» следует признать ликвидным и платежеспособным предприятием, поскольку все представленные коэффициенты (за исключением общего показателя ликвидности баланса и коэффициента текущей ликвидности) имеют рациональные значения. Состояние текущей ликвидности вполне удовлетворительно, поскольку коэффициент текущей ликвидности равный 1,75 находится довольно близко к своему рациональному значению.

За анализируемый период на фоне роста оборотных активов произошел рост ликвидности и платежеспособности предприятия, что подтверждается ростом большинства коэффициентов ликвидности и снижением возможных сроков погашения текущих обязательств за счет среднемесячной выручки.

Дадим поле подробную интерпретацию значений каждого из представленных коэффициентов по состоянию на конец 2009 года:

Итак, по состоянию на конец 2009 года, общий показатель ликвидности баланса оказался в пределах рационального значения и составил 1,08, следовательно, на текущий момент времени баланс предприятия следует признать абсолютно ликвидным. Данный коэффициент дополняет результаты анализа ликвидности баланса и устраняет наши сомнения по поводу его ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил значение 0,06, что ниже установленного норматива. В данном случае коэффициент указывает, что лишь 6% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно за счет денежной наличности и их эквивалентов (в норме должно быть 20%). Значение коэффициента значительно ухудшилось по причине ликвидации пакета КФВ (краткосрочных финансовых вложений) из состава наиболее ликвидных активов.

Коэффициент критической ликвидности равный 1,32 указывает, что более 100% краткосрочных обязательств может быть погашено в пределах цикла оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, что является признаком хорошей текущей платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности находится даже выше рекомендуемого уровня. Его значение равное 2,53 указывает, что оборотные активы предприятия способны покрыть текущие обязательства в 2,53 раза (достаточна степень покрытия в 2 раза).

Общая платежеспособность предприятия на конец 2009 года составляет 3,24 и указывает, что активы предприятия превышают имеющиеся обязательства лишь в 3,24 раза (в норме они должны превышать в 2 раза). При таком высоком значении коэффициента общей платежеспособности, можно быть уверенным, что все требования кредиторов останется удовлетворенными.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам равный 1,2 указывает, что все текущие (краткосрочные) обязательства могут быть погашены за счет среднемесячной выручки в течение 1,2 месяца. Данный срок не превышает критичное значение равное 3-м месяцам, установленное ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». В соответствии указанного закону, неисполнение обязательств в течение 3-х месяцев, является основанием признания предприятия банкротом. Таким образом, по данному критерию ОАО «Роспечать» признается платежеспособной организацией.

В целом предприятие признается ликвидным и платежеспособным. Плюс отмечается благоприятная динамика - рост ликвидности и платежеспособности. Исключением слал лишь коэффициент абсолютной ликвидности, который за анализируемый период значительно снизился из-за ликвидации пакета КФВ из состава наиболее ликвидных активов.