Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализируя табл. 8, напомним, что баланс предприятия может считаться абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным в случае соблюдения неравенств: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

На анализируемом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву дало следующие результаты:

год - баланс неликвиден - не соблюдены первое и второе условия ликвидности;

год - баланс неликвиден - не соблюдены первое и второе условия ликвидности;

год - баланс неликвиден - не соблюдено только первое условие ликвидности.

По формальным признакам баланс ОАО «Роспечать» следует признать неликвидным, поскольку не соблюдено первое условие его ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства П1 (кредиторскую задолженность). Недостаток средств А1 для покрытия П1 на конец 2009 года составляет 104890 тыс. руб.

Между тем недостаток средств А1 в полной мере может быть восполнен средствами А2 (дебиторской задолженностью). При этом наблюдается соблюдение условия текущей ликвидности активов (А1+А2) > (П1+П2). Следовательно, на текущий момент времени предприятие вполне платежеспособно, т.е. способно погашать текущие (наиболее срочные) обязательства за счет денежной наличности и поступлений от дебиторов.

Соблюдение неравенства (А1+А2+А3) > (П1+П2+П3), отражает перспективную ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. указывает на платежеспособность предприятия в более длительном периоде, которая будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств от дебиторов и реализация запасов будут происходить своевременно.

И наконец, соблюдение четвертого условия А4<П4, указывает на наличие у предприятия собственных оборотных средств, то есть на соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

~Общий показатель ликвидности баланса = А1+0,5хА2 +0,3хА3 (1)

П1+0,5хП2+0,3хП3

КЛБ 2007 = (38171+ 0,5х58705 + 0,3х84005) / (102245+0,5х40+0,3х314) = 92725/102359,2 = 0,91

КЛБ 2008 = (69526+0,5х64879+0,3х145162) / (150073+0,5х3630+0,3х314) = 145514,1/ 151982,2 = 0,96

КЛБ 2009 = (7459+0,5х144267+0,3х138552) / (112349+0+0,3х292) = 121158,1/ 112436,6 = 1,08

~Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + (2)

Легко реализуемые ценные бумаги)

Краткосрочные обязательства

КАЛ 2007 = (29880+8291) / 103446 = 0,37

КАЛ 2008 = (59986+9540) / 155536 = 0,45

КАЛ 2009 = (0+7459) / 114956 = 0,06

~Коэффициент критической ликвидности = (Денежные средства + КФВ (3)

+Дебиторская задолженность)

Краткосрочные обязательства

ККЛ 2007 = (29880+8291+58705) / 103446 = 0,94

ККЛ2008 = (59986+9540+64879) / 155536 = 0,86

ККЛ2009 = (0+7459+144267) / 114956 = 1,32

~

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы (4)

Краткосрочные пассивы

КТЛ 2007 = 180881/ 103446 = 1,75

+хЛ 2008 = 279567 / 155536 = 1,8

КТЛ 2009 = 290278/ 114956 = 2,53

~

Общая платежеспособность = Активы предприятия (5)

Обязательства предприятия

КОП 2007 = 260970/ (314+103446) = 3,48

КОП 2008 = 375184/ (314+155536) = 2,41

КОП 2009 = 373358 / (292+114956) = 3,24

~

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам =

Краткосрочные обязательства (6)

Среднемесячная выручка

КП по ТО 2007 = 103446/ (892044:12) = 103446/ 74337 = 1,39

КП по ТО 2008 = 155536/ (1112021:12) = 155536/ 92668 = 1,68

КП по ТО 2009 = 114956 / (1150465:12) = 114956/ 95872 = 1,20

Полученные результаты занесем в сводную табл. 9.

Таблица 9

Сводная таблица коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Роспечать»