Факторный анализ финансовой устойчивости ОАО «Гранд»
Ежегодно запас финансовой прочности возрастает, что является благоприятным фактом. Определяющую роль в динамике запаса финансовой прочности играет структура себестоимости и удельный вес переменных затрат. В табл. 2.8 представлены исходные данные для анализа рентабельности собственных средств за 2010-2011 гг., т.к. за период 2009-2010 гг. предприятие нерентабельно.
Таблица 2.8 Данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала
|
Показатели |
2010г. |
2011г. |
Отклонения,(+,-) |
|
1. Объемы продаж, тыс. руб. |
8372403 |
11040112 |
2667709 |
|
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
71504 |
722914 |
651410 |
|
3. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. |
7831440,5 |
8197595 |
366154,5 |
|
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. |
2078777 |
4335890 |
2257113 |
|
5. Рентабельность собственного капитала |
0,035 |
0,166 |
0,131 |
|
6. Оборачиваемость имущества |
1,07 |
1,35 |
0,28 |
|
7. Рентабельность предприятия |
0,009 |
0,065 |
0,056 |
|
8. Коэффициент финансовой зависимости |
3,77 |
1,89 |
-1,88 |
Для оценки изменений рентабельности в 2011 г. необходимы следующие расчеты:
Р2011 = 1,07 х 0,009 х 3,77 = 0,035
РуслЧР = 1,07 х 0,009 х 1,89 = 0,018
РуслОИ = 1,07 х 0,065 х 1,89 = 0,131
Р2011 = 1,35 х 0,065 х 1,89 = 0,166
Отклонения составляют:
D1 = 0,018 - 0,035 = -0,017,
D2 = 0,131 - 0,018 = +0,113
D3 = 0,166 - 0,131 = +0,035
Баланс отклонений:
-0,017 + 0,113 + 0,035 = Р2010 - Р2009 = 0,166 - 0,035 =-0,131
В табл. 2.9 отражен порядок влияния факторов.
Таблица 2.9 Подсчет влияния факторов на изменение рентабельности собственных средств
|
Наименование фактора |
Отклонение (+,-) |
|
1. Увеличение рентабельности предприятия на 0,056 пункта |
+0,113 |
|
2. Рост оборачиваемости имущества на 0,28 пункта |
+0,035 |
|
3.Увеличение показателя финансовой зависимости |
-0,017 |
|
Итого |
-0,131 |
Таким образом, в 2011 г. основной причиной снижения показателя рентабельности собственных средств является рост показателя финансовой зависимости, что подтверждает положение о том, что с ростом доли собственных средств их рентабельность снижается. Повышение уровня рентабельности собственных средств произошло благодаря увеличению оборачиваемости имущества и рентабельности предприятия.