Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности

Как видно из таблицы 2.2 за рассматриваемый период наблюдается существенное увеличение размеров собственного капитала с 1342676 тыс. руб. до 2814878 тыс. руб. в 2010 г. и с 2814878 тыс. руб. до 5856902 тыс. руб. в 2011 г., Основной прирост собственного капитала произошел благодаря увеличению уставного капитала, а не за счет прироста полученной прибыли. Общий размер заемного капитала постепенно сокращался: в 2010 г. он снизился с 6653862 тыс. руб. до 4851465 тыс. руб., а в 2011г. с 4851465 тыс. руб. до 2871945 тыс. руб. Темпы роста при этом составили 72,9% и 59,2% соответственно.

Структурный анализ имущества и капитала предприятия более глубоко отражает происходящие финансовые изменения.

Анализ динамики структуры имущества показывает, что в его составе велика доля внеоборотного капитала: в 2009г. она составляет 66,4%, в 2010г. 71,7%, а в 2011 г. снижается до 65,4%. Такая высокая доля обусловлена отраслевой спецификой предприятия.

Доля запасов сокращается в целом за период с 22,5% в 2009 г. до 20,0% в 2011 г. Доля денежных средств увеличилась в 2010г. с 0,1% до 1,7%, а далее в 2011 г. возросла еще до 2,5%. Денежные средства - особая область управления внутри предприятия и увеличение их удельного веса - положительная тенденция. Методы управления денежными средствами на предприятии предусматривают: синхронизацию денежных потоков; ускорение денежных поступлений; контроль выплат.

По данным диаграммы видно, что характерной особенностью динамики структуры источников финансирования ОАО «Гранд» за период 2009-2011 гг. является прирост доли собственных средств. Удельный вес всех заемных средств в 2010 г. упал с 83,21% до 63,28%, а в 2011 г. снизился еще до 32,91%.

Доля долгосрочных заемных источников снизилась в 2011 г. с 10,48% до 9,07%, т.е. на 1,41 процентных пункта. Доля краткосрочных заемных источников в 2010 г. несколько возросла с 31,86% до 35,59% за счет снижения удельного веса кредиторской задолженности, а в 2011 г. упала с 35,59% до 4,31%, т.е. на 31,28 процентных пункта.

Удельный вес кредиторской задолженности в результате уменьшения их стоимости и благодаря абсолютному и относительному росту размера собственного капитала в целом за период сократился с 51,34% до 19,53%. Рассмотрим теперь, как сложился уровень абсолютных показателей устойчивости предприятия в 2010г. (приложение 1).

Расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости показывают, что в 2009 и 2010 г.г. показатель наличия собственных оборотных средств представляет собой отрицательное значение, т.к. стоимость внеоборотного капитала значительно превышает размер собственных средств предприятия.

Далее аналогичным образом проследим изменения в абсолютных показателях устойчивости за период 2010-2011 гг. (приложение 2).

В 2011г. показатель наличия собственных оборотных средств имеет положительное значение, равное 151218 тыс. руб.

Величина наличия собственных средств и долгосрочных источников финансирования возрастает с -1876410 тыс. руб. до 942603 тыс. руб. на 2819013 тыс. руб. За данный период общая величина источников покрытия выросла на 852265 тыс. руб. и составила 3023157 тыс. руб.

Теперь составим векторы финансовой устойчивости и представим данные в табл.2.3.

Таблица 2.3 Показатели вектора финансовой устойчивости