Управление операционным и финансовым циклами
Расчет длительности циклов основан на расчете периода оборота отдельных видов оборотных активов и кредиторской задолженности.
Операционный цикл характеризует длительность операций с материальными активами, то есть показывает период времени от момента закупки сырья до момента получения готовой продукции.
Финансовый цикл характеризует потребность организации в финансировании операционного цикла и показывает период времени от момента оплаты кредиторской задолженности до момента получения денег за готовую продукцию.
Анализ данных показателей проведем на данных представленных в следующих таблицах:
Таблица 7
Длительности производственного, операционного и финансового циклов
|
Показатель |
расчет |
предыдущий год |
отчетный год |
|
Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе (с учетом НДС) |
(сырье, материалы и НДС)/ (материальные затраты ) х 365 |
79 |
57 |
|
Коэффициент нарастания затрат |
(материальные затраты + 50%остальных затрат) / Себестоимость проданных товаров |
0,6947 |
0,7745 |
|
Длительность производственного процесса |
((запасы незавершеного производства + расходы будущих периодов) / Себестоимость проданных товаров х коэффициент нарастания затрат) х 365 |
29 |
133 |
|
Длительность пребывания запасов готовой продукции на складе (включая товары отгруженные) |
(запасы готовой продукции и товары отгруженные / Себестоимость проданных товаров) х 365 |
29 |
16 |
|
Длительность дебиторской задолженности |
(дебиторская задолженность / выручка) х 365 |
86 |
79 |
|
Длительность кредиторской задолженности |
(кредиторская задолженность / Расходы по обычным видам деятельности) х 365 |
90 |
89 |
|
Длительность производственного цикла |
Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе + Длительность производственного процесса + Длительность пребывания запасов готовой продукции на складе |
137 |
206 |
|
Длительность операционного цикла |
Длительность производственного цикла + Длительность дебиторской задолженности |
223 |
285 |
|
Длительность финансового цикла |
Длительность операционного цикла - Длительность кредиторской задолженности |
133 |
195 |
По данным расчета можно сделать вывод о том, что, не смотря на уменьшение длительности пребывания запасов готовой продукции на складе, а так же длительности пребывания на складе сырья и материалов, производственный, операционный и финансовый циклы удлинились.
Это говорит о высокой степени обеспеченности предприятия оборотными активами и снижении рисков, при высоких затратах на финансирование.
Определим вид финансового цикла в таблице 8:
Таблица 8
Тип финансового цикла
|
Показатель |
предыдущий год |
отчетный год |
|
Дебиторская задолженность (без авансов выданных) |
777 254 |
678 904 |
|
Авансы полученные |
17 242 |
6 380 |
|
Сальдо (активы минус обязательства) |
760 012 |
672 524 |
|
Кредиторская задолженность (без авансов полученных) |
1 460 101 |
1 058 709 |
|
Авансы выданные |
- |
- |
|
Сальдо (активы минус обязательства) |
(1 460 101) |
(1 058 709) |
1 2