Содержание процесса управления оборотным капиталом
Величина оборотного капитала, различные источники его формирования, затраты, возникающие в процессе функционирования оборотного капитала, и длительность операционного цикла оказывают прямое влияние на конечные результаты, а следовательно на эффективность функционирования предприятия. В этой связи необходимо целенаправленно и постоянно совершенствовать процесс функционирования оборотного капитала посредством выработки четкой политики управления оборотными активами.
Содержание процесса оборотным капиталом заключается в воздействии на объем и структуру оборотных активов, а также на источники его формирования с целью повышения эффективности использования.
Главной целью управления оборотным капиталом предприятия является максимизация прибыли (рентабельности) при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности организации. Эти две цели в определенной степени противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности необходимо, чтобы денежные средства были вложены в различные виды оборотных активов с заведомо более низкой, чем денежные средства, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у организации постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей, или же часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов.
Таким образом, важной задачей в части управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотного капитала.
Другими словами, содержание процесса оборотными активами в первую очередь должна оптимизировать объем средств, инвестированных в оборотные активы, минимизировать операционный цикл предприятия, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска.
Цели и характер использования отдельных видов оборотного капитала имеют существенные отличительные особенности. Поэтому в организациях с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается содержание процесса отдельными его составными частями: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами.
Основные задачи управления и факторы, влияющие на размер отдельных составляющих оборотного капитала (параметры) для каждого направления, представлены в таблице 3.
Таблица 3. Задачи и параметры управления различными группами оборотного капитала
|
№ п/п |
Блок управления оборотным капиталом |
Задачи управления |
Параметры (факторы, влияющие на величину элементов оборотного капитала) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1 |
Управление запасами |
Оптимизация общего размера и структуры запасов при минимизации затрат на приобретение и хранение, а также обеспечение эффективного контроля за их движением |
- условия приобретения запасов (величина партий, частота заказа, скидки в цене); |
|
- издержки по хранению запасов (складские расходы, порча, замораживание средств); | |||
|
- условия производственного процесса (длительность подготовительного и основного процесса, материалоемкость продукции); | |||
|
- условия реализации готовой продукции (изменение объемов продаж, скидки в цене, состояние спроса, развитость товаропроизводящей сети). | |||
|
2 |
Управление дебиторской задолженностью |
Максимально возможное уменьшение величины дебиторской задолженности в рамках выбранной кредитной политики предприятия, ликвидация сомнительной задолженности, рациональное использование системы отсрочки платежей, обеспечение своевременной ее инкассации |
- состояние конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка, насыщенность и др.); |
|
- система расчетов в организации; | |||
|
- уровень инфляции; | |||
|
- соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; | |||
|
- величина сомнительной задолженности; | |||
|
- объем реализации | |||
|
3 |
Управление денежными средствами |
Оптимизация свободных остатков денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения |
- величина ежедневных денежных расходов; |
|
- риск возникновения непредвиденных расходов, | |||
|
- объемы операций. |