Понятие денежных потоков. Значение и задачи их анализа
Поступление и выбытие денежных средств, обслуживающее совокупность финансовых отношений субъекта внутренней и внешней сферы деятельности, образует денежный поток.
Денежный поток - это система финансовых операций в виде притока и оттока денежных средств, направленных на решение поставленных задач и достижение конкретных результатов в области текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности субъекта.
По мнению Савицкой Г.В., непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежных поток, который образно сравнивают с системой "финансового кровообращения", обеспечивающей жизнедеятельность организации. [3, с.506]
При существующем многообразии терминов и определений, используемых в научной литературе и практической деятельности для характеристики денежного потока можно выделить общие черты:
. Процесс движения денежных средств.
. Объем поступлений и выплат.
В этой связи можно сформулировать комплексное определение денежного потока на основе:
. Содержания - это процесс движения денежных средств, обслуживающий совокупность денежных отношений субъекта с участниками внешней и внутренней сфер деятельности в рамках экономической системы.
. Формы - совокупный объем поступлений и выплат, необходимый для выполнения субъектом функций по простому и расширенному производству, для поддержания хозяйственных связей в экономической среде и выполнения различного рода обязательств.
. Методологии - система финансовых операций в виде притока и оттока денежных средств, направленных на решение поставленных задач и достижение конкретных результатов в области текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности субъекта. [4, c.11-12]
Разница между поступлением денежных средств и их выбытием представляет собой чистый поток денежных средств.
Для более глубокого раскрытия сущности денежных потоков и эффективного управления ими необходимо осуществить классификацию по следующим основным критериям:
. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:
положительный денежный поток;
- отрицательный денежный поток.
Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.
. По методу исчисления объема:
валовой денежный поток − это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;
- чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:
ЧДП = ПДП − ОДП (1)
ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.
3.
По видам деятельности:
- денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений внебюджетным фондам и т.д.);
- денежный поток от инвестиционной деятельности − это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
денежный поток от финансовой деятельности − это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т.д.;
денежный поток по текущей деятельности представляет собой движение денежных средств, связанных с осуществлением текущей деятельности в целом по предприятию в краткосрочном периоде времени.
4. По уровню достаточности объема различают:
избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;