Оценка экономического эффекта от внедряемых мероприятий
Напомним о произошедших балансовых изменениях: Дебиторская задолженность была сокращена на сумму дополнительного привлечения и нецелевого использования оборотных активов в размере 56942 тыс.руб. Эти средства были выведены из оборота. За счет высвобожденных ресурсов были полностью погашены долгосрочные обязательства, а оставшиеся средства были распределены между долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями. На рис. 2 представлена схема перераспределения высвобождаемых финансовых ресурсов. Это и есть прогнозный баланс предприятия.
В результате произошедших балансовых изменений в активах растет доля высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), а в пассивах сокращается доля заемных средств предприятия. Итог баланса сокращается на 292 тыс. руб. Ниже представлен прогноз состояния ликвидности активов предприятия.
~Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства +
Легко реализуемые ценные бумаги)
Краткосрочные обязательства
КАЛ ПРОГНОЗ = (18110+7459) / 114956 = 0,22
~Коэффициент критической ликвидности = (Денежные средства + КФВ +Дебиторская задолженность)
Краткосрочные обязательства
ККЛПРОГНОЗ = (18110+7459+87235) / 114956 = 1
~
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы
Краткосрочные пассивы
КТЛ ПРОГНОЗ = 251446 / 114956 = 2,2
~
Общая платежеспособность = Активы предприятия
Обязательства предприятия
КОП ПРОГНОЗ = 373066 / (0+114956) = 3,2
~
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам =
Краткосрочные обязательства
Среднемесячная выручка
КП по ТО ПРОГНОЗ = 114956 / (1150465 :12) = 114956/ 95872 = 1,20
(здесь мы принимаем допущение, что среднемесячная выручка остается на уровне 2009 года). На диаграмме рис. 3 представлены полученные результаты.
Рис. 3 Сравнительная диаграмма прогнозируемых изменений ликвидности и платежеспособности ОАО «Роспечать»
Судя по данным диаграммы рис.3, реализация разработанных мероприятий поможет восстановить оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности, который отвечает за платежеспособность предприятия по наиболее срочным обязательствам.
Одновременно с этим оптимизируются коэффициенты критической и текущей ликвидности. Ранее они были завышены, по причине нахождения в оборотных активах неработающих средств.
На прежнем очень высоком уровне остаются коэффициенты общей платежеспособности и платежеспособности по текущим обязательствам, подтверждающие сохранение прежней очень высокой платежеспособности предприятия.
Далее оценим изменения в финансовой устойчивости предприятия:
~
Коэффициент автономии = Собственный капитал
Активы
КАВТ ПРОГНОЗ = 258110 / 373066 = 0,6919
~
Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал
Активы
КФЗ ПРОГНОЗ = 114956 / 373066 = 0,3081
~
Собственные оборотные средства = Собственный капитал - Внеоборотные активы
СОС ПРОГНОЗ = 258110 - 121620 = 136490
~
Коэффициент обеспеченности СОС = СОС
Оборотные активы
КСОС ПРОГНОЗ = 136490 / 251446= 0,54
На рис. 4 представлены полученные результаты.
Рис. 4 Сравнительная диаграмма прогнозируемых изменений в финансовой устойчивости ОАО «Роспечать»
Согласно сравнительной диаграммы рис.4 предприятие сохраняет свою абсолютную финансовую устойчивость, независимость от заемных средств, и высокую обеспеченность собственными оборотными средствами. При этом доля собственного капитала в пассивах вырастет на 0,6% и составит 69,19%.
По состоянию на 2009 год наблюдалась 100%-ная обеспеченность запасов (МПЗ) собственными оборотными средствами, при которой удовлетворялись условия абсолютной финансовой устойчивости предприятия: 2009 год: МПЗ (запасы) < СОС (собственные оборотные средства) (8) Þ 136487 < 175030.