Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия определяется по показателю обеспеченности его запасов (МПЗ) устойчивыми источниками финансирования. Определим, чем обеспечивались запасы на протяжении всего анализируемого периода:
год:
МПЗ < СОС + ККЗ + КЗП (10)
< ((157210-80089) + 40+88516)
< (77121+40+88516)
< 165677
год:
МПЗ < СОС + ККЗ (9)
< ((219334-95617)+3630)
< (123717+3630)
< 127347
год:
МПЗ < СОС (8)
< (258110- 83080)
< 175030
Вывод: В 2007 году запасы формировались за счет собственного оборотного капитала, краткосрочных займов и задолженности поставщикам. Далее в 2008 году ситуация улучшается, обеспеченность запасов устойчивыми источниками финансирования растет. В итоге в 2008 году запасы сформированы уже за счет собственного оборотного капитала и краткосрочных займов. В 2009 году ситуация продолжает улучшаться - теперь собственные оборотные средства полностью формируют запасы предприятия.
В целом в 2009 году финансовая независимость ОАО «Роспечать» квалифицируется как абсолютная, поскольку для формирования МПЗ (запасов) у предприятия достаточно собственных оборотных средств (СОС). За анализируемый период предприятие проходит все стадии финансовой устойчивости, начиная с «высокой финансовой зависимости» заканчивая «абсолютной финансовой устойчивостью».
Далее рассмотрим систему коэффициентов финансовой устойчивости предприятия:
~
Коэффициент автономии = Собственный капитал (12)
Активы
КАВТ 2007 = 157210 / 260970 = 0,60
КАВТ 2008 = 219334/ 375184 = 0,58
КАВТ 2009 = 258110 / 373358 = 0,69
~
Коэффициент финансирования = Собственный капитал (13)
Заемный капитал
КФИН 2007 = 157210/ (314+103446) = 157210/ 103760 = 1,52
КФИН 2008 = 219334/ (314+155536) = 219334 / 155850 = 1,41
КФИН 2009 = 258110 / (292+114956) = 258110/ 115248 = 2,24
~
Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал (14)
Активы
КФЗ 2007 = (314+103446) / 260970 = 103760/ 360970 = 0,29
КФЗ 2008 = (314+155536) / 375184= 155850/ 375184 = 0,42
КФЗ 2009 = (292+114956) / 373358 = 115248/ 373358 = 0,31
~
Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал +
Долгосрочные обязательства (15)
Активы
КФУ 2007 = (157210+314) / 260970 = 0,60
КФУ 2008 = (219334+314) / 375184 = 0,59
КФУ 2009 = (258110+292) / 373358 = 0,69
~
Коэффициент финансового рычага = Заемный капитал (16)
Собственный капитал
КФР 2007 = 103760/ 157210 = 0,66
КФР 2008 = 155850/ 219334 = 0,71
КФР 2009 = 115248/ 258110 = 0,45
~
Коэффициент (индекс) постоянного актива = Внеоборотные активы - долгосрочные обязательства
Собственный капитал (17)
КПА 2007 = (80089-314) / 157210 = 0,51
КПА 2008 = (95617- 314) / 219334= 0,43
КПА 2009 = (83080- 292) / 258110 = 0,32
~
Собственные оборотные средства = Собственный капитал - Внеоборотные активы (18)
СОС 2007 = 157210- 80089 = 77121
СОС 2008 = 219334 - 95617= 123717
СОС 2009 = 258110 - 83080 = 175030
~
Коэффициент обеспеченности СОС = СОС (19)
Оборотные активы
КСОС 2007 = 77121 / 180881 = 0,43
КСОС 2008 = 123717/ 279567 = 0,44
КСОС 2009 = 175030 / 290278 = 0,60
Полученные результаты занесем в сводную табл.10.
Таблица 10
Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Роспечать»
|
Коэффициент |
Рац. значения |
2007 |
2008 |
2009 |
Изменение | |
|
2008-2007 |
2009-2008 | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Коэффициент автономии |
≥0,5 |
0,60 |
0,58 |
0,69 |
-0,02 |
+0,11 |
|
Коэффициент финансирования |
≥1 |
1,52 |
1,41 |
2,24 |
-0,11 |
+0,83 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
≤0,5 |
0,29 |
0,42 |
0,31 |
+0,13 |
-0,11 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
≥0,6 |
0,60 |
0,59 |
0,69 |
-0,01 |
+0,1 |
|
Коэффициент финансового рычага |
≤1 |
0,66 |
0,71 |
0,45 |
+0,05 |
-0,26 |
|
Коэффициент (индекс) постоянного актива |
≤1 |
0,51 |
0,43 |
0,32 |
-0,08 |
-0,11 |
|
Собственные оборотные средства (СОС) (это не коэффициент!) |
- |
77121 |
123717 |
175030 |
+46596 |
+51313 |
|
Коэффициент обеспеченности СОС |
≥0,1 |
0,43 |
0,44 |
0,60 |
+0,01 |
+0,16 |
1 2