Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

В условиях экономической обособленности и самостоятельности предприятия обязаны в любой период времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Ликвидность баланса - это возможность организации обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени убывания срочности погашения.

Типичная группировка представлена в Приложении 9.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.

Выполнение всех условий свидетельствует о том, что ликвидные активы предприятия покрывают его обязательства и собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов (что является проявлением финансовой устойчивости). В случае недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, проверяют выполнение следующего условия: А1 + А2 >= П1 + П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Выполнение перечисленных условий свидетельствует о нормальной ликвидности предприятия.

Результаты группировки приведем в Приложении 10.

Данные Приложения 10, свидетельствует о том, что в ЗАО "Горнозаводсктранспорт" в анализируемом периоде не соблюдаются требуемые соотношения активов и пассивов по второй и по третей группе. Платежный дефицит во второй группе составил в 2008 г. - 9 203 290руб., в 2009 г. - 10 417 665 руб.; платежный дефицит по третей группе составит в 2008 г. - 4 447 011 руб., в 2009 г. - 3 172 348 руб. что не позволяет признать баланс ЗАО "Горнозаводсктранспорт" абсолютно ликвидным.

При анализе текущего финансового положения предприятия в целях вложения в него инвестиций используют не только абсолютные, но и относительные показатели платежеспособности (приведем в таблице 2.4). Существует множество коэффициентов оценки ликвидности. Каждый из коэффициентов имеет рекомендуемое значение или тенденцию развития, отклонение от которой будет свидетельствовать о нарушении платежеспособности предприятия.

Таблица 2.4 Коэффициент ликвидности ЗАО "Горнозаводсктранспорт"

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов) предприятие может покрыть за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточного покрытия дает представление о возможности оплаты краткосрочного долга не только наиболее ликвидными активами, но и за счет дебиторской задолженности. Поскольку "дебиторка" не может быть превращена в деньги мгновенно, данный коэффициент характеризует ликвидность в пределах цикла оборачиваемости дебиторской задолженности - 1 - 3 месяцев (в зависимости от специфики деятельности).